Forex gharar no Brasil

Trabalhando com Finanças islâmicas Finanças islâmicas refere-se aos meios pelos quais corporações no mundo muçulmano, incluindo bancos e outras instituições de crédito, levantar capital de acordo com a Sharia. Ou lei islâmica. Ele também se refere aos tipos de investimentos permitidos sob esta forma de lei. Uma forma única de investimento socialmente responsável. O Islam não faz nenhuma divisão entre o espiritual e o secular, daí o seu alcance no domínio das questões financeiras. Como este sub-ramo de finanças é um campo crescente, neste artigo ofereceremos uma visão geral para servir como base de conhecimento ou para estudo posterior. O grande retrato Embora tenham sido mandatados desde o início do Islã no século VII, o banco e as finanças islâmicas foram formalizadas gradualmente desde o final da década de 1960, coincidindo com e em resposta a uma enorme riqueza de petróleo que, impulsionou o renovado interesse e demanda por Sharia - produtos e práticas compatíveis. Central para bancos islâmicos e finanças é uma compreensão da importância da partilha de risco como parte da captação de capital e a evasão de riba (usura) e gharar (risco ou incerteza). (Para ver mais sobre o risco, leia Determinando o risco e a pirâmide de risco e a personalização da tolerância ao risco.) A lei islâmica considera o empréstimo com pagamentos de juros como um relacionamento que favorece o credor. Que cobra juros à custa do mutuário. Como a lei islâmica vê o dinheiro como uma ferramenta de medição para o valor e não um bem em si, exige que não se possa receber renda do dinheiro (por exemplo, interesse ou qualquer coisa que tenha o gênero de dinheiro) sozinho. Considerado riba (literalmente um aumento ou crescimento), tal prática é proscrita sob a lei islâmica (haram, o que significa proibido), pois é considerado usurário e explorador. Em contrapartida, existem bancos islâmicos para promover os objetivos socioeconômicos do islamismo. Consequentemente, o financiamento compatível com a Sharia (halal, o que significa permitido) consiste em bancos de lucro em que a instituição financeira compartilha os lucros e prejuízos da empresa que subscreve. De igual importância é o conceito de gharar. Definido como risco ou incerteza, em um contexto financeiro refere-se à venda de itens cuja existência não é certa. Exemplos de gharar seriam formas de seguro, como a compra de prêmios para segurar contra algo que pode ou não ocorrer ou derivativos utilizados para proteger contra possíveis resultados. (Para ler mais sobre seguros ou hedges, consulte A Beginners Guide To Hedging. Compreenda o Contrato de seguro e explore Fundamentos do contrato de seguro avançado.) O financiamento de capital das empresas é permitido, desde que essas empresas não estejam envolvidas em tipos restritos de negócios - Como a produção de álcool, pornografia ou armamento - e apenas certos índices financeiros atendem às diretrizes especificadas. Arranjos básicos de financiamento Abaixo está uma breve visão geral dos mecanismos de financiamento permitidos freqüentemente encontrados na finanças islâmicas: contratos de compartilhamento de lucros e perdas (mudabah). O banco islâmico acumula dinheiro dos investidores e assume uma parte dos lucros e perdas. Isto é acordado com os depositantes. O que o banco investir em um grupo de fundos mútuos selecionados para a conformidade da Sharia surgiu. O filtro analisa os balanços da empresa para determinar se são proibidas quaisquer fontes de renda para a empresa (por exemplo, se a empresa estiver detendo uma dívida demais) ou se a empresa estiver envolvida em linhas de negócios proibidas. Além de fundos de investimento gerenciados ativamente, os passivos também existem com base em índices como o Índice de Mercado Islâmico Dow Jones e o Índice Islâmico Global FTSE. (Para saber mais sobre a leitura de balanços da empresa para determinar a dívida, consulte Leitura do balanço patrimonial. Divulgação do balanço e descoberta da dívida oculta.) Parceria e participação em ações conjuntas (musharakah). Três dessas estruturas são mais comuns: a. Patrimônio compartilhado de saldo de declínio. Comumente usado para financiar uma compra de casa, o método do saldo decrescente exige que o banco e o investidor adquiram a casa em conjunto, com o investidor institucional transferindo gradualmente sua parcela do patrimônio na casa para o proprietário individual, cujos pagamentos constituem o patrimônio dos proprietários . B. Leasing-to-Own. Este acordo é semelhante ao saldo decrescente descrito acima, exceto que a instituição financeira coloca a maioria, se não o total, do dinheiro para a casa e concorda com os acordos com o proprietário para vender a casa ao final de um acordo prazo. Uma parte de cada pagamento vai para a locação e o saldo para o preço de compra da casa. C. Venda (Custo-Plus) (murabaha). Esta é uma ação em que um intermediário compra a casa com título livre e claro. O investidor intermediário então concorda com um preço de venda com o comprador potencial, esse preço inclui algum lucro. A compra pode ser feita diretamente (montante fixo) ou através de uma série de pagamentos diferidos (parcelamento). Esta venda de crédito é uma forma aceitável de financiamento e não deve ser confundida com um empréstimo remunerado. Leasing (ijarahijar): A venda do direito de usar um objeto (usufruto) por um período de tempo específico. Uma condição é que o arrendatário deve possuir o objeto arrendado durante a duração da locação. Uma variação na locação, ijarah wa iqtina prevê um contrato de arrendamento a ser escrito, pelo qual o locador concorda em vender o objeto alugado no final do arrendamento com um valor residual predeterminado. Somente o arrendador está vinculado por essa promessa. O arrendatário. Em contrapartida, não é obrigado a comprar o item. Ofensas islâmicas (salam e istisna): são formas raras de financiamento, usadas para certos tipos de negócios. Estas são uma exceção ao gharar. O preço do item é pré-pago eo item é entregue em um ponto definido no futuro. Como há uma série de condições a serem cumpridas para tornar esses contratos válidos, a ajuda de um conselheiro jurídico islâmico é geralmente necessária. Veículos de Investimento Básicos Aqui estão alguns tipos de investimento permitidos para investimento islâmico: Equities. A lei da Sharia permite o investimento em ações da empresa (ações ordinárias), desde que essas empresas não se envolvam em empréstimos, jogos de azar ou produção de álcool, tabaco, armas ou pornografia. O investimento em empresas pode ser em ações ou por investimento direto (private equity). Os estudiosos islâmicos fizeram algumas concessões sobre as empresas admissíveis, já que a maioria usa dívidas para lidar com a falta de liquidez (eles emprestam) ou para investir excesso de caixa (instrumentos com juros). Um conjunto de filtros exclui as empresas que detêm dívidas com juros, recebem juros ou outros rendimentos impuros ou dívidas comerciais por mais de seus valores nominais. Uma destilação adicional das telas acima mencionadas exclui as empresas cuja taxa de ativos depreciáveis ​​seja igual ou superior a 33 empresas com receita de renda imprópria mais não operacional, igual ou superior a 5 ou empresas cujas contas a receber de ativos totais sejam iguais ou superiores a 45 ou mais. Investimentos de aposentadoria. Os aposentados que querem que seus investimentos cumpram os princípios do Islam enfrentam um dilema em que os investimentos de renda fixa incluem riba. O que está proibido. Portanto, tipos específicos de investimento em imóveis. Seja direta ou de forma securitizada (um fundo imobiliário diversificado), poderia proporcionar uma renda de aposentadoria estável, sem correr contra a lei da Sharia. Sukuk. Em um típico ijara sukuk (equivalente de títulos de locação), o emissor venderá o certificado financeiro para um grupo de investidores, que os possuirá antes de os devolver ao emissor em troca de um retorno de aluguel predeterminado. Como a taxa de juros em uma obrigação convencional, o retorno do aluguel pode ser uma taxa fixa ou flutuante vinculada a uma referência. Como LIBOR. O emitente faz uma promessa vinculativa para comprar os títulos em uma data futura com valor nominal. Veículos para fins especiais (SPV) geralmente são configurados para atuar como intermediários na transação. Um sukuk pode ser um novo empréstimo, ou pode ser a substituição de uma questão de títulos convencionais baseada em Sharia. A questão pode até mesmo ter liquidez através da listagem em trocas locais, regionais ou globais de acordo com um artigo na revista CFA intitulada Finanças islâmicas: como os novos praticantes de finanças islâmicas são teologia mista e teoria do investimento moderno (2005). Veículos de seguro básico O seguro tradicional não é permitido como meio de gerenciamento de risco na lei islâmica. Isso ocorre porque constitui a compra de algo com um resultado incerto (forma de ghirar), e porque as seguradoras usam renda fixa - uma forma de riba - como parte do processo de gerenciamento de portfólio para satisfazer os passivos. Uma possível alternativa compatível com a Sharia é o seguro cooperativo (mútuo). Os assinantes contribuem para um conjunto de fundos, que são investidos de forma compatível com a Sharia. Os fundos são retirados da pool para satisfazer reivindicações, e os lucros não reclamados são distribuídos entre os segurados. Tal estrutura existe com pouca frequência, para que os muçulmanos possam recorrer a veículos de seguros existentes, se necessário ou exigido. Conclusão A finanças islâmicas é uma prática de séculos que está ganhando reconhecimento em todo o mundo e cuja natureza ética chega mesmo ao interesse dos não-muçulmanos. Dado o aumento da riqueza nas nações muçulmanas, espera que este campo seja submetido a uma evolução ainda mais rápida, pois continua enfrentando os desafios de conciliar os mundos dispares da teologia e a teoria moderna da carteira. Para ler mais sobre este assunto, veja O que é uma política de investimento islâmica. Banco de identidade e convencional Ust Hj Zaharuddin Hj Abd Rahman. É preciso abster-se de fazer uma comparação direta entre bancos islâmicos e bancos convencionais (comparação maçã a maçã). Isso ocorre porque eles são extremamente diferentes de muitas maneiras. A principal diferença é que a Banca Islâmica baseia-se na fundação da Shariah. Assim, todos os negócios, transações, abordagens comerciais, características do produto, foco de investimento, responsabilidade derivam da lei da Shariah, o que leva à diferença significativa em muitas partes das operações com o convencional. A base do banco islâmico é baseada no Fé islâmica e deve permanecer dentro dos limites da Lei Islâmica ou da Shariah em todas as suas ações e atos. O significado original da palavra árabe Shariah é o caminho para a fonte da vida39 e agora é usado para se referir ao sistema legal de acordo com o código de comportamento exigido pelo Holly Qur39an (Corão). Entre os princípios governantes de um banco islâmico são. A ausência de transações baseadas em interesses (riba) A evitação de atividades econômicas envolvendo opressão (zulm) A evitação de atividades econômicas envolvendo especulação (gharar) A introdução de um imposto islâmico, zakat O desânimo da produção de bens e serviços que contradizem a Valor islâmico (haram) Por outro lado, o banco convencional é essencialmente baseado na relação devedor-credor entre os depositantes e o banco, por um lado, e entre os mutuários e o banco, por outro. O interesse é considerado o preço do crédito, refletindo o custo de oportunidade do dinheiro. A lei islâmica considera que um empréstimo deve ser dado ou tomado, gratuitamente, para atender a qualquer contingência. Assim, na Banca Islâmica, o credor não deve aproveitar o mutuário. Quando o dinheiro é emprestado com base no interesse, mais frequentemente isso leva a algum tipo de injustiça. O primeiro princípio islâmico subjacente a esse tipo de transações é quotdeal não injustamente, e você não deve ser tratado injustamente 2: 279, o que explica por que o banco comercial em uma estrutura islâmica não se baseia no relacionamento devedor-credor. O outro princípio relativo às transações financeiras no islamismo é que não deve haver nenhuma recompensa sem se arriscar. Este princípio é aplicável ao trabalho e ao capital. Como nenhum pagamento é permitido para mão-de-obra, a menos que seja aplicado ao trabalho, não há recompensa pelo capital, a menos que esteja exposto ao risco comercial. Assim, a intermediação financeira em um quadro islâmico foi desenvolvida com base nos princípios acima mencionados. Conseqüentemente, as relações financeiras no islamismo têm sido de natureza participativa. Por fim, para o interesse dos leitores, as características únicas do banco bancário convencional e do banco islâmico são mostradas em termos de diagrama de caixa, conforme mostrado abaixo: